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分析师看金价 | CPI、PPI数据将如何影响金价?

2022-08-20 15:17:34 15823

摘要:吴迪独立分析师基本面上看,美国7月非农就业人数增加528万人,大大超过市场预测的25万人。美国高烧不退的通胀和美联储的激进加息,正在掏空美国消费者的钱包。沈国富永坤控股投研中心贵金属分析师上周国际金价一度创出反弹以来高位1794美元/盎司,随着美联储发布好于预期的非农就业数据,金价回吐周内全部涨幅,周线基本持平。...

北京黄金经济发展研究中心调查显示,市场人士认为本周金价振荡可能性较大。

投票显示,本周有50%的读者看涨本周金价、17%看振荡、33%看空。

卢君

成都峰业服务有限公司

8月1日当周国际金价整体呈现振荡偏强运行,周初在触及1754美元/盎司之后获得支撑企稳回升,周内最高上探1795美元/盎司,最终报收于1775美元/盎司,收出一根十字星K线。从周线级别来看,自7月中选以来,国际金价已经呈现三周上涨,收出三连阳格局,整体走势偏多。

上周公布了美国7月非农就业报告,无论是非农新增人数还是失业率均表现向好,尤其是新增非农人数超出市场预期2倍之多,这足可以说明美国劳动市场当前依然乐观。市场开始预计美联储可能在9月再度加息75个基点,概率近70%。然而笔者却不这样认为,能否决定美联储9月加息的不仅仅只看非农数据的好与坏。

尽管美国的就业市场似乎看起来还是相对健康,然而美国前两个季度的经济呈负增长之势是不争的事实,这难道不足以说明美国的经济出现了大问题?因此,就业市场的数据是否真实反映了美国的经济状况现在还很难说清楚。另外美联储在是否继续大幅度加息重点还是参考通货膨胀数据,比如6月的加息从50个点预期,到最终加息75个基点,是因为5月消费者物价指数(CPI)数据大幅走高,在6月CPI数据再次爆表得到9.1%之后,市场普遍调高美联储加息起步100个基点,然而紧接着就是美联储官员出现降温,最终美联储7月还是选择了加息75个基点。

不难看出,美联储加息的最高峰已经过去,而最大极限被锁定在75个基点。在6月和7月分别加息75个点之后,美联储应该很难再次加息75个基点。所以,笔者不认为美元和美债收益率会再度持续上涨,也不会对黄金市场构成中期的压力。

就本周国际金价的走势来说,从盘面来看目前国际金价整体维持振荡上行,即便上周五收出一根阴线,也未能打破当前的整体结构。从技术面来看支撑,需要关注1750美元/盎司,上行压力首先关注1810美元/盎司,突破此线方能打开上行之门。

吴迪

独立分析师

基本面上看,美国7月非农就业人数增加52.8万人,大大超过市场预测的25万人。7月失业率下降到3.5%,小时薪资年率保持在5.2%。这些数据公布后,10年期美国国债收益率上涨超5%,攀升至2.8%以上,导致黄金价格出现180度转向。

本周关注的焦点将集中在美国7月通胀报告上,经济学家预计美国7月消费者物价指数(CPI)年率将达到8.7%,6月份为9.1%。如意外超出预期将对金价不利。

目前,芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具显示,美联储选择加息75个基点的概率为66.5%。由于美联储官员没有直接否认这一利率变动,如果CPI超过9%,美联储的鹰派押注将继续主导市场行动,加大黄金的看空压力。

从技术上看,上周金价继续维持振荡上行的态势,但于1800美元/盎司整数关口附近,多头略显疲态,本周多空分水岭调整至1774.6美元/盎司,当前金价与分水岭附近徘徊,方向尚不明朗,观望为主。

从形态上看,金价可能继续维持振荡走势。上行方面,第一阻力关注1794.85美元/盎司,若能突破该位置,多头有望继续提高金价至1815.15美元/盎司。下行方面,则关注第一支撑1754.3美元/盎司,若跌破该位置,支撑调整至1734美元/盎司,操作策略上,还是以见位交易为主,严格止损,以上建议均为个人观点,仅供参考。

周智诚

冠通期货贵金属研究员

上周五公布的美国7月非农就业人口增加52.8万人,市场预期25万人,前值37.2万人,创今年2月以来最大增幅,就业人数连续19个月增长;7月平均每小时工资环比增长0.5%,市场预期0.3%;劳动参与率小幅下跌,7月数据微跌至62.1%,市场预期62.2%,前值为62.2%;非农后互换市场显示,美联储9月份加息75个基点的可能性已超9月50个基点加息预期。

上周五美联储公布的数据显示,美国6月份消费贷款增加了401.54亿美元,远远超过市场预期的增长270亿美元,这是有史以来第二高的单月增幅;非循环债务,例如车贷、学贷等项目的消费贷款,在今年6月飙升了创纪录的253.5亿美元;循环消费债务(例如信用卡使用)在6月同样反弹,增加了147.99亿美元;美国高烧不退的通胀和美联储的激进加息,正在掏空美国消费者的钱包。

“家庭和机构调查分歧严重,全职工作岗位大幅下降,而多份工作就业人数飙升至历史新高”,劳动力市场不尽乐观。继拜登政府被指操纵数据压低油价之后,又被质疑非农数据“造假”。美国6月和7月非农报告出现了一些非常奇怪的情况,其中月度就业报告的家庭和机构调查之间出现了明显的分歧,自3月份以来,前者在下滑,而后者每个月都在上升。机构调查和家庭调查的分歧和不一致性恰好达到了“逃逸速度”(避免衰退),看起来似乎是“有意而为之”。如此之好的非农多半有为白宫政客粉饰太平之意。

技术面,金价周线收成带较长上引线的小阳线,金价延续整体反弹,美元指数仍在106附近。金价上方阻力在1800美元/盎司、1833美元/盎司、1850美元/盎司。金价下方支撑位在1750美元/盎司、1725美元/盎司、1700美元/盎司、1680美元/盎司。

金价触及1680美元/盎司关键支撑后开始连续反弹,本周预计金价在1752美元/盎司~1803美元/盎司之间振荡偏多,由于本周美国缺少重大数据,金价可能出现意外波动。上周银价收小阴线,金银比上升至89.2倍,银价底背离已获纠正,本周预计银价在19.7美元/盎司~21美元/盎司区间振荡偏多,策略方面白银新仓可尝试区间内高抛低吸,快进快出。

王润江

国家注册黄金投资分析师

过去一周现货金价继续反弹,最高触及1794.87美元/盎司,最低下探1754.09美元/盎司,收报1774.91美元/盎司,全周上涨8.98美元或0.51%。从基本面来看,美元指数继续回落,跌至近一个月来最低水平,下探105关口,金价温和走高。但伴随着美国公布好于预期的经济数据及向好非农就业报告支撑,美元指数及美债收益率大举反弹,金价承压回落。

美国劳工部周五公布,美国经济7月新增52.8万个就业岗位,表现强劲,远高于预期的增加25.8万人。尽管国内生产总值(GDP)连续两个季度出现萎缩,但失业率降至疫情前水平,表明美国劳动力需求依然坚挺,缓和了对经济衰退的担忧,并暗示美联储将继续大幅加息以遏制通胀。目前美元指数、美债收益率与黄金价格高度负相关,加之投资者对于美国经济衰退的担忧是影响目前金价的主要因素。本周的焦点将是备受期待的通胀数据,经济学家们预计,美国7月份消费者物价指数(CPI)年率将达到8.7%,较6月份的9.1%有所回落,如意外超出预期将对黄金不利。

技术面上,上周现货黄金日线振荡上行,短期强弱指标RSI跌至50~60区域,表明看涨势头有所减弱;周线连续第三周上涨,但受制于10周均线压制,中期振荡概率加大。结合基本面分析,预计本周金价以振荡为主。下行方向首先看1780美元/盎司,下个支撑位设在1756美元/盎司(最新下跌趋势19.1%的斐波那契回撤位)。上行方向首个阻力位在1797美元/盎司(静态水平),如突破并站稳1800美元/盎司上方可继续看高至1821美元/盎司。

沈国富

永坤控股投研中心贵金属分析师

上周国际金价一度创出反弹以来高位1794美元/盎司,随着美联储发布好于预期的非农就业数据,金价回吐周内全部涨幅,周线基本持平。

市场预期9月加息75个基点的概率也进一步提升,限制了金价涨幅。短期金价反弹概率加大,维持振荡的概率更大。从周K线上看现货金价在1790美元/盎司~1800美元/盎司附近遭遇阻力,短期突破有难度。本周预计维持振荡,区间在1750美元/盎司~1790美元/盎司。

(以上内容不构成投资建议或操作指南,依此入市,风险自担)

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